风电仍在蓬勃发展，这些高增长龙头的估值处于历史最低水平

经过前期的市场调整之后，有一些高成长的行业赛道已经处于了估值的历史几乎最底部的区域，这一节我们来分享的是关于风力发电产业链里边比较重要的两个细分产业。

要特别声明的是以下我们所举到的例子、谈到的数据仅供大家参考，不构成股票推荐，也不构成投资的建议，但是那些认真的投资者，您可能在做投资决策的时候，这些数据对大家会有启发。

我们谈到风力发电的整个行业，不论是看在2022年的上半年，还是在展望下半年，甚至我们展望2023年，从目前来看，不论从政策因素还是从市场因素，应该说都处于高景气的行业发展过程中。

我们下面看一下数据，来自于国家能源局所发布的官方数据，1~7月份中国的整个发电装机容量是同比去年同期增长了8%，您注意这是总的装机容量，但是风力发电的总装机容量同比去年同期增长了17.2%。

这个数字来告诉我们的是相对于整个的发电增长来看，风力发电显然是处于一个跑得比较快的赛道。

刚才谈到的是一个总量的概念，下面我们再看一下增量，比方说在2022年1~7月份到底新增了多少装机容量，新增装机容量和2021年的1~7月份的新增装机容量来做个对比，大家注意这是两个不同的比较口径，在新增装机容量里面，1~7月份风力发电的新增装机容量同比去年同期增长了19%，其中7月份是同比增长了15%。

通过两个数据的校核要说明什么？第一，风力发电目前仍然处在高景气的发展道陆上，第二，如果我们来观察7月份的最新数据，你会发现增长的势头并没有发生明显的减缓变化，发展仍然是比较稳健的。

其实有朋友们知道风力发电每年的装机有个规律，一般来说60%~70%甚至更高的每年新增装机的这些项目都会安排在下半年，也就上半年实际上是风力发电的装机小年，这就意味着按照过去的经验来看，在2022年的下半年，风力发电的这些企业新增装机从规模来说肯定比上半年是要大一些的。

这是我们来看风力发电的国内装机的情况，用这个数字来告诉大家的是风力发电整体来看处在一个繁荣景气的行业里面。

谈到在资本市场投资，我想刚才讲的这些数据是属于整个行业的宏观数据，您可能要来关注具体的企业里边，你的利润有没有增长？然后您的估值是不是处在一个相对比较便宜的位置？简单说我们希望找到那些利润高增长的同时，估值又处在底部的，但最关键的是在未来利润还能够持续增长。

你不能像猪肉一样，可能今天的估值虽然说很低了，但是价格掉头向下，它的周期要结束了，那样你是要慎重的，对一些在未来的下半年，甚至到2023年来展望，仍然处在高景气的行业赛道，然后估值如果今天处在历史底部的话，那么这些资产您是要打起精神重点关注的。

下边我们来看一下重点在风力发电的产业链里面，我们关注的是风机，壁垒和门槛比较高的一个细分赛道，另外是绿色发电资产，也就是说风力发电企业看这两端。

先说一下在风机这个领域里边，我们看一下明阳智能，明阳智能它的特点一是海上风机，它在国内的风机供应商里边是市场占比比较大的，同时它在陆上的风机特点是功率比较大，这是明阳智能。